Las expectativas sobre una posible reducción de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. están acaparando la atención en los mercados financieros. Se espera prácticamente con certeza un recorte este mes. Sin embargo, los inversores están ansiosos por obtener pistas sobre futuras disminuciones en el próximo año, un tema que seguramente dominará la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell tras la reunión. En este clima de incertidumbre, los futuros del EuroStoxx 50 muestran ligeras ganancias.
El Ibex 35, imparable
El Ibex 35 continúa su racha ascendente, registrando ayer un avance del 0,97%, lo que le permitió cerrar por encima de los 16,700 puntos, alcanzando un nuevo récord histórico. De lunes a jueves, este índice ha logrado un incremento acumulado del 2,29%, y desde el inicio del año, su revalorización ya es del 44,43%.
Comportamiento de otras bolsas
En Asia, el Nikkei de Japón experimentó una caída del 1,3% debido a la recogida de beneficios tras el optimismo por el sector de la inteligencia artificial (IA). En contraste, el mercado chino se mostró positivo, con el índice Shanghái en aumento de un 0,67% y el Hang Seng de Hong Kong sumando un 0,26%.
Wall Street presentó un cierre mixto, en medio de nuevos datos sobre el mercado laboral antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal que se llevará a cabo la próxima semana, donde se anticipa una reducción de las tasas de interés. El Dow Jones de Industriales bajó un 0,07%, mientras que el S&P 500 subió un 0,11% y el Nasdaq un 0,22%. Un informe del Departamento de Trabajo reveló una inesperada caída en las solicitudes de subsidio por desempleo, que se situaron en 191,000, alcanzando un mínimo de tres años durante la semana de Acción de Gracias. No obstante, la consultora Challenger, Gray & Christmas reportó que los despidos anunciados en EE. UU. durante noviembre llegaron a 71,000, sumando un total de 1,17 millones desde principios de año, la cifra más elevada desde 2020.
Claves del día
- Datos de consumo e inflación: Se espera que lleguen datos sobre estos temas en EE. UU., los cuales son clave para las decisiones del banco central.
- Expectativas de recortes: La probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos por parte del FOMC ha aumentado al 87%, consolidándose en la última semana tras un informe de ADP que mostró una sorpresiva disminución en las nóminas de noviembre. Aunque el número de solicitudes semanales de subsidios cayó a un mínimo de tres años el jueves, los economistas advierten que podría haberse distorsionado por el festivo de Acción de Gracias.
- Opiniones encontradas: A pesar de que el 90% del mercado está descontando un recorte de tasas, podría ser una de las decisiones más controvertidas del banco central en años, ya que hasta cinco de los 12 miembros de votación han expresado públicamente su oposición a una reducción adicional de las tasas.
- Acciones del Banco de Reserva de India: Recientemente, este banco recortó su tasa repo clave en 25 puntos básicos para estimular el crecimiento en medio de una disminución de las presiones inflacionarias.
Perspectivas de analistas
Respecto a la sostenibilidad del sector de la IA en EE. UU., los expertos de Banca March destacan que, a diferencia de la burbuja de principios del 2000, las empresas tecnológicas actuales cuentan con fundamentos financieros sólidos y generan ingresos reales, además de estar integradas en la economía.
Deborah Cunningham, de Federated Hermes, menciona: “La Fed es propensa a reducir las tasas ante el debilitamiento del mercado laboral. Si bien los inversores están atentos a los comentarios de los líderes de la Reserva Federal, prestan especial atención a un par de figuras clave, como el presidente de la Fed de Nueva York. Cuando John Williams, su actual director, indicó que estaba a favor de una reducción en diciembre, los inversores lo tuvieron muy en cuenta.”
Evolución del mercado
El euro se aprecia ligeramente, alcanzando un valor de 1,1657 dólares. En cuanto al petróleo Brent, de referencia en Europa, ha retrocedido ligeramente hasta los 63,24 dólares por barril.
Este panorama internacional refleja un momento de expectativas inciertas, donde cada dato económico y declaración de los líderes financieros podría influir en el rumbo de los mercados. Estar al tanto de estos movimientos es fundamental para cualquier inversor que busque capitalizar las oportunidades que surgen en este complejo escenario.
