CaixaBank se posiciona como líder indiscutible en el sector de fondos de inversión en España, captando más de una cuarta parte de todo el capital que ingresa en estos vehículos financieros. En los primeros once meses de este año, la gestora de la entidad catalana ha logrado suscripciones netas por un impresionante total de 6.800 millones de euros, lo que representa un 22% del volumen total del sistema, de acuerdo con un reciente informe de Jefferies, basado en datos de la patronal Inverco. Solo en noviembre, CaixaBank concentró el 60% de las captaciones del mes, alcanzando 1.700 millones de euros, estableciendo así un hito para la industria.
Un Año Excepcional para los Fondos de Inversión
El sector de los fondos de inversión está viviendo un periodo inédito gracias al aumento del ahorro entre los hogares españoles y a un volumen de captaciones que no se veía en más de diez años. Según el informe mencionado, los fondos españoles han recibido 31.200 millones de euros en entradas netas en 2023, la cifra más alta en más de una década. Además, el patrimonio gestionado por estas entidades alcanzó los 449.000 millones de euros en noviembre, reflejando un crecimiento del 12,7% en comparación con el año anterior. Este avance ha sido impulsado, en gran parte, por las entradas netas de dinero y la revalorización de activos en los mercados financieros.
Bankinter se sitúa como la segunda gestora con mayor captación neta, acumulando 2.700 millones de euros y controlando un 4% del patrimonio total del sistema. Santader y BBVA, que poseen cuotas de mercado del 15% y el 13% respectivamente, han experimentado una ligera pérdida de cuota. Mientras tanto, Unicaja ha incrementado su presencia al 3%, y Sabadell se encuentra entre las pocas entidades con salidas netas acumuladas.
Preferencia por Fondos Conservadores
El informe de Jefferies resalta que gran parte del dinero nuevo se dirige hacia fondos muy conservadores, especialmente monetarios y de renta fija a corto plazo. Por ello, las entidades que cuentan con mayor capacidad de distribución y alinean su oferta con la preferencia conservadora del mercado son las más exitosas en atraer nuevos flujos de capital.
En términos de distribución, el dinero sigue fluyendo hacia fondos de renta fija, que representan el 40% del patrimonio y acumulan 35.300 millones de euros en entradas en lo que va del año. En contraste, los fondos de renta variable y globales han mostrado salidas netas. El perfil del inversor español tiende a ser reacio al riesgo, prefiriendo productos seguros como depósitos y renta fija, a pesar de la significativa revalorización que han experimentado las Bolsas en los últimos años.
Además, las comisiones son más competitivas en los fondos de renta fija y conservadores. Los fondos monetarios y de renta fija de corta duración suelen cobrar entre un 0,6% y un 0,8%, en comparación con las comisiones más elevadas de los fondos de renta variable, que oscilan entre un 1,25% y un 1,5%.
Rentabilidad en Crecimiento
En cuanto a la rentabilidad, los fondos de inversión también han demostrado un rendimiento positivo en 2025. La rentabilidad media a nivel general fue de apenas un 0,04% en noviembre, pero el acumulado anual se situó en un atractivo 4,7%. Entre las diferentes categorías, los fondos de renta variable española y europea destacaron con ganancias de 1,61% y 1,55%, respectivamente. En cambio, la renta variable de mercados emergentes mostró un rendimiento negativo de -2,05%. En lo que va del año, la renta variable española se establece como la categoría más rentable, con un notable 41,5%. Cabe señalar que el Ibex 35 se destaca como el índice bursátil europeo más sólido y uno de los mejores a nivel global, superado únicamente por el Kospi coreano.
Este contexto refleja un panorama optimista para los fondos de inversión en España, donde el crecimiento y la seguridad siguen marcando la pauta de un sector en auge.
