La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) es vanguardista en una solución revolucionaria, Purpose Bound Money (PBM), para abordar el inconveniente de la interoperabilidad de las monedas digitales del banco central (CBDC).
Bajo el Proyecto Orquídea del MAS, se ha propuesto PBM para abordar la creciente fragmentación en el panorama monetario global, donde diferentes formas de dinero digital compiten por el dominio.
Interoperabilidad de CBDC y dinero con fines determinados
Purpose Bound Money representa un salto alén de los pagos programables y el dinero programable. Se refiere a un protocolo que establece los términos para utilizar un CBDC latente.
Al marchar de forma afín a un cupón, solo en circunstancias concretas, el CBDC es canjeable. Sin embargo, una vez que se entrega al trader, se vuelve irrestricto y marcha potencialmente como una solución afín a un depósito en garantía entre el comprador y el vendedor.
Sin embargo, la característica sobresaliente de PBM se encuentra en su interoperabilidad entre plataformas. Conforme los diferentes desarrollos de activos digitales conducen a una pluralidad de tecnologías de contabilidad y formas monetarias, PBM podría surgir como un puente para salvar esta brecha. Francesco Burelli, asociado de Arkwright Consulting, destacó:
“Purpose Bound Money, como concepto, se está volviendo cada vez más necesario a medida que diferentes pilotos y desarrollos conducen a una fragmentación.”
Los fundamentos teóricos de PBM se dieron a conocer en un documento técnico publicado por MAS en cooperación con asociados internacionales y del ámbito privado. El documento técnico describe la arquitectura propuesta y el ciclo vital de PBM, lo que marca un avance significativo en la tecnología incipiente.
En esencia, PBM incorpora una reserva de valor latente, que actúa como garantía, y un “envoltorio de PBM”, que define el uso previsto por medio de un código de smart contract. Este diseño se semeja al proceso de envoltura en criptos, que deja el uso de tokens en diferentes blockchains. Kenneth Bok, directivo gerente de Blocks en Singapur, explicó:
“PBM es en realidad un envoltorio. Está envolviendo la reserva de valor. En realidad, nadie más está pensando en esto [en las finanzas tradicionales], pero la envoltura es un concepto muy común en las criptomonedas.”
CBDC de Singapur: la inclusión financiera es imprescindible
El plan del MAS es ambicioso. Podría permitir la coexistencia de monedas privadas, como depósitos tokenizados y stablecoins, y CBDC. Además, podría fortalecer el sistema de finanzas al fomentar la conveniencia, la eficacia, la seguridad y la confianza.
Este diseño tiene como propósito fomentar la inclusión financiera, agilizar las transacciones y alentar el valor económico. Estas son peculiaridades esenciales que los bancos centrales deben conseguir con sus CBDC, conforme el Fondo Monetario Internacional (FMI). Tao Sun, economista sénior del FMI, afirmó:
“La adopción de CBDC es fundamental para que los bancos centrales logren objetivos de política como promover la inclusión financiera y complementar la disminución del uso de efectivo. Aprender de las innovaciones de pago anteriores e investigar los incentivos para su adopción debería desempeñar un papel importante en el diseño de CBDC.”
La idea de PBM se halla hoy día en fase de experimentación en un caso de uso de comercio on-line por la parte de gigantes de la industria. Estos incluyen Amazon, DBS Bank y Grab.
Sopnendu Mohanty, directivo de FinTech en MAS, ve esta cooperación como un testimonio del enfoque en la innovación de MAS. De hecho, cree que este esmero conjunto impulsará la eficacia de las transacciones y va a mejorar el papel de las CBDC en las finanzas futuras.
“Esta colaboración entre los actores de la industria y los formuladores de políticas ha ayudado a lograr avances importantes en la eficiencia de liquidación, la adquisición de comerciantes y la experiencia del usuario con el uso del dinero digital. Más importante aún, ha mejorado las perspectivas de que el dinero digital se convierta en un componente clave del futuro panorama financiero y de pagos.”
Vale la pena apuntar que, puesto que PBM se halla en su infancia, no es inmune a los retos . Las preocupaciones de privacidad y seguridad prosiguen siendo principales, del mismo modo que las posibles vulnerabilidades en el código y el diseño lógico.
Monterrey (México), 1990. Estudió una licenciatura en comunicación y comenzó trabajando en medios locales de su ciudad, como periódicos, revistas, estaciones de radio o canales de televisión. Tiene un gran interés por la cultura mexicana, incluyendo la música, la comida y la historia. Es un apasionado de los deportes, especialmente del fútbol.
