Los inversores en fondos de inversión muestran una clara preferencia por la seguridad sobre la rentabilidad potencial. En lo que va del año, la entrada de nuevos fondos en el sector español ha alcanzado la impresionante cifra de 31.034 millones de euros, el mayor ingreso en más de una década, según los recientes datos de Inverco, la asociación que representa al sector. Cabe destacar que el 99% de estos fondos ha sido dirigido a carteras de activos monetarios o de renta fija, reflejando un marcado interés por la estabilidad.
Aun con el Ibex 35 alcanzando máximos históricos y obteniendo una rentabilidad que coincide con la tendencia de otros índices europeos y estadounidenses, la causa no parece estar relacionada con los fondos españoles. Las cifras de Inverco indican que los inversores se han inclinado por opciones más conservadoras. Desde enero hasta noviembre, los fondos de renta fija han atraído 29.466 millones de euros, mientras que los fondos monetarios, que incluyen carteras de deuda a corto plazo, han sumado 1.556 millones.
El patrimonio total de estos fondos se acerca al medio billón de euros, alcanzando los 446.469 millones, lo que implica un crecimiento del 11,7% en lo que va del año. Además de los tipos más destacados, categorías como renta fija mixta (5.088 millones) y retorno absoluto (1.539 millones) han mostrado crecimientos significativos. Por el contrario, se ha registrado una salida de capitales de fondos globales (-639 millones), renta variable internacional (-1.203 millones), renta variable española (-180 millones), garantizados (-2.514 millones) y rentabilidad objetivo (-2.088 millones).
Durante el mes pasado, los fondos de inversión captaron más de 2.710 millones de euros, marcando el 61º mes consecutivo de entradas netas. Este flujo ha continuado a pesar de la volatilidad del mercado, que ha estado bajo el riesgo de una posible burbuja impulsada por la Inteligencia Artificial. Sin embargo, tanto los mercados americanos como europeos cerraron ligeramente en positivo, con el Ibex 35 mostrando un aumento de más del 41% en lo que va del año.
En 2025, todas las categorías de fondos han registrado rentabilidades positivas, con un promedio del 4,24%. Desde un 1,73% en monetarios hasta un impresionante 39% en fondos de renta variable nacional, pasando por el 18,4% en carteras índice y un 9% en renta variable internacional. Aunque noviembre fue un mes complicado, en el que todas las categorías, excepto los fondos monetarios, sufrieron pérdidas, el comportamiento a largo plazo sigue siendo favorable.
La afluencia de capital hacia fondos de perfil conservador ha sido notable en los últimos tres años. Tras la crisis de 2022, donde estos fondos experimentaron dificultades significativas, los bancos han intensificado sus esfuerzos comerciales para atraer a los inversores, aprovechando las subidas de tipos. Este proceso comenzó con fondos de objetivo de rentabilidad, seguido de la renacimiento de fondos garantizados, y ahora se está redirigiendo el capital hacia fondos activos de renta fija, donde los gestores se esfuerzan por encontrar oportunidades en el mercado de bonos.
Los cambios en la inversión de fondos reflejan una tendencia clara hacia la seguridad, mostrando que la prudencia sigue siendo la estrategia ganadora en tiempos inciertos.
