El fondo canadiense OTPP ha realizado una oferta de 57,2 millones de euros por las clínicas Vivanta, pertenecientes al grupo Aestes. Esta operación incluye diversas modalidades de pago, de las cuales solo 3 millones se abonarán al contado. El resto del precio propuesto contempla financiación puente, tratamientos previamente cobrados y leasing, lo que refleja una estrategia muy específica en el sector dental.
La oferta fue presentada el 3 de agosto, justo cuando Aestes solicitó concurso voluntario ante el Juzgado Mercantil número 12 de Madrid. Al momento de la declaración de concurso, Aestes enfrentaba un considerable pasivo corriente de 83,9 millones de euros, mientras que su activo apenas alcanzaba los 4 millones. Esta situación ha llevado al grupo, controlado por el fondo estadounidense Ares Management, a buscar nuevas alternativas que permitan una reestructuración efectiva.
Detalles de la oferta por Vivanta
La proposición de OTPP incluye la compra de 61 clínicas dentales y la adquisición de las marcas asociadas al grupo Aestes. Entre las condiciones planteadas, el fondo se compromete a mantener los empleos de 656 trabajadores y a finalizar los tratamientos de más de 30.000 pacientes en curso. Además, se ha previsto una financiación de hasta 16,5 millones de euros para asegurar la continuidad del negocio mientras se formaliza la adquisición.
OTPP también está dispuesto a aportar 3,3 millones de euros en efectivo, de los cuales 61.000 euros están destinados a las clínicas y el resto, a bienes inmuebles. Sin embargo, es importante subrayar que la propuesta es selectiva, dado que excluye partes del negocio no viables, como los servicios de estética y depilación.
Obligaciones y condiciones de la operación
El fondo canadiense ha estipulado una serie de obligaciones que deben cumplirse para que la oferta permanezca válida. Esto incluye el nombramiento de un director de riesgos y un director financiero, así como la designación de una consultora de tecnologías de la información. Estas medidas son parte de un esfuerzo mayor para garantizar una gestión adecuada y eficiente tras la adquisición.
Adicionalmente, se ha establecido que las clínicas deben continuar operando hasta la fecha de cierre de la transacción, para lo cual se contempla una línea de crédito respaldada por Ares Management. Es relevante mencionar que la oferta de OTPP no incluye los préstamos de rescate recibidos ni los créditos al consumo solicitados por los pacientes, lo que podría afectar la viabilidad a largo plazo de Aestes.
Con estos antecedentes, el futuro de las clínicas Vivanta en un entorno económico incierto dependerá en gran medida de la resolución del proceso concursual y de la capacidad de OTPP para llevar a cabo su plan de reestructuración.