Endeavor Catalyst ha anunciado el cierre de su quinto fondo con un compromiso de capital de 320 millones de dólares, elevando el total de activos bajo su gestión a más de 850 millones de dólares. Esta noticia es especialmente relevante para los emprendedores ubicados fuera de Silicon Valley, quienes podrían estar en riesgo de ser pasados por alto en el contexto actual, donde muchos fondos invierten de manera concentrada en empresas de inteligencia artificial en esta región.
Como parte de Endeavor, una organización sin fines de lucro basada en Nueva York y con 30 años de trayectoria apoyando a emprendedores en «lugares alternativos», Endeavor Catalyst busca brindar oportunidades a aquellos que no se encuentran en los principales centros tecnológicos. El fondo es dirigido por Allen Taylor, socio gerente con dos décadas de experiencia en la organización, y Jackie Carmel, quien lleva 12 años en el equipo, compuesto por un total de 16 miembros. Endeavor actúa como socio general, lo que significa que la mitad de las ganancias del fondo se reinvierten en apoyar a futuras generaciones de emprendedores.
El proceso para ser parte de la red de Endeavor es riguroso; en el último año, la organización filtró más de 10,000 candidatos, de los cuales solo 88 fueron seleccionados. Actualmente, la red de Endeavor cuenta con más de 3,100 emprendedores en más de 50 países. Una vez que un fundador es parte de esta red, si su empresa logra recaudar al menos 5 millones de dólares en una ronda liderada por otro inversor institucional, Endeavor Catalyst puede participar bajo los mismos términos. Las inversiones típicas oscilan entre 1 y 3 millones de dólares.
Objetivos y Resultados
Con este nuevo fondo, Endeavor Catalyst planea realizar entre 40 y 50 inversiones anuales, con un objetivo total de hasta 150 empresas. Taylor ha mencionado que, a lo largo de sus cinco fondos, han respaldado a 437 empresas en 44 mercados; de estas, 83 startups son actualmente valoradas en más de 1,000 millones de dólares. Además, han logrado 39 salidas exitosas y 11 ofertas públicas iniciales (IPOs).
Entre las participaciones más importantes se encuentran ElevenLabs, un desarrollador de herramientas de voz basadas en IA, que ha alcanzado una valoración de 22 mil millones de dólares, y Bending Spoons, un conglomerado italiano que salió a bolsa en julio y tiene una capitalización de mercado de 26 mil millones de dólares. Otros activos valiosos incluyen Reflection AI, cuyo valor alcanza los 25 mil millones; Checkout.com, con una valoración de 12 mil millones; Flutterwave, valorada en 3.2 mil millones, y Replit, cuya reciente valoración es de 9 mil millones de dólares.
Endeavor también cuenta con un sólido grupo de miembros en su junta directiva, como Reid Hoffman, Bill Ackman y Edgar Bronfman Jr., lo que refuerza la credibilidad y el alcance de la organización. Sorprendentemente, cerca del 30% de los 400 socios limitados que han respaldado el fondo son emprendedores de la red de Endeavor, incluidos los fundadores de Nubank y Revolut.
A medida que la atención del capital de riesgo se focaliza en Silicon Valley, las inversiones de Endeavor Catalyst destacan oportunidades potencialmente ignoradas. Aproximadamente el 90% de sus inversiones se concentran fuera de Estados Unidos, siendo Europa la región de más rápido crecimiento, con un aumento notable en la actividad de inversiones en los últimos meses. Con expectativas de que las segundas empresas fundadas por emprendedores de Endeavor representen el 20% de las inversiones de este nuevo fondo, la organización muestra un compromiso claro hacia el fomento del emprendimiento diversificado.