Alemania vuelve a poner freno a N26: Un repaso a las últimas restricciones del BaFin
Recientemente, el BaFin, la autoridad de supervisión financiera de Alemania, ha decidido limitar nuevamente las operaciones del neobanco N26. Esta decisión surge tras descubrir “graves deficiencias” en su estructura interna. Como resultado, la entidad deberá implementar un enfoque más riguroso en la gestión de riesgos, cumplir con requisitos de capital más elevados y aceptar la supervisión de un representante designado por el regulador. Además, se le prohíbe ofrecer nuevas hipotecas en los Países Bajos.
El rol del BaFin en la supervisión bancaria
El BaFin se encarga de supervisar bancos, aseguradoras y mercados financieros en Alemania, similar a lo que hace el Banco de España y la CNMV en el ámbito financiero español. Como N26 opera bajo una licencia alemana, está bajo la tutela directa del BaFin, a pesar de su presencia en otros países europeos a través del pasaporte comunitario.
Las nuevas restricciones son consecuencia de una auditoría especial llevada a cabo en 2024, junto con la revisión de las cuentas anuales de ese mismo año. Según el regulator, estas inspecciones han resaltado que N26 carece de una “organización empresarial adecuada”. Asimismo, se evidenciaron serias fallas en la gestión de riesgos y en la organización del negocio crediticio, infringiendo así la Ley Bancaria alemana. Por ello, el BaFin ha ordenado al neobanco implementar acciones correctivas y ha designado un representante especial para supervisar su progreso.
Implicaciones para el negocio de N26 en España
A finales de noviembre, N26 inició un servicio de préstamos al consumo en España. Desde la entidad advierten que la comunicación del BaFin no impacta de manera directa en sus operaciones en el país. Aseguran que las órdenes derivan de áreas de mejora identificadas durante la auditoría de 2024 y que las restricciones se limitan exclusivamente al sector de hipotecas en los Países Bajos.
N26 subraya su compromiso por ofrecer una experiencia bancaria en línea superior en España y asegura que su nuevo producto de préstamos personales no se verá afectado. A partir de principios de 2025, planean integrar una estructura más sólida de gobernanza y mecanismos de control de riesgos que involucren a todas las áreas del banco.
Un historial conflictivo con el regulador
Este nuevo golpe del BaFin añade un capítulo más al historial de tensiones entre N26 y el regulador alemán. En marzo de 2025, ya se impuso una multa de 15.000 euros a la entidad por no comunicar a tiempo que el consejo de supervisión no había aprobado “de forma expresa adecuada” un préstamo a uno de sus ejecutivos. En años anteriores, el regulador llegó a limitar el crecimiento de N26 debido a deficiencias en sus controles internos, especialmente en lo relativo a la prevención del blanqueo de capitales. Durante este período, N26 no pudo captar más de 50.000 nuevos clientes al mes.
El BaFin enfatiza que su objetivo no es sancionar, sino asegurar que N26 cuente con una base sólida para gestionar riesgos y proteger a sus clientes, así como la estabilidad del sistema financiero. Desde N26 afirman estar colaborando estrechamente con el regulador en un plan de mejora, con la esperanza de implementar las medidas necesarias en los próximos meses.
Con estos nuevos desafíos, el futuro de N26 se presenta complejo, pero la firma parece centrar sus esfuerzos en mantener y expandir su presencia en mercados donde se siente segura.
