Este miércoles, Zegona hizo un audaz movimiento financiero al desembolsar un dividendo extraordinario de 1.400 millones de euros. Esta medida tiene como objetivo principal saldar la deuda de 900 millones de euros que la firma británica de inversión había contraído con Vodafone, vital para financiar la adquisición del negocio de la operadora en España, un acuerdo valorado en 5.000 millones de euros, como lo adelantó Revista Emprendimiento.
Reducción de Deuda y Nuevas Oportunidades
De este montante, Zegona ha dedicado 975 millones de euros a cancelar completamente su deuda con Vodafone. De este total, 900 millones corresponden al capital del préstamo, mientras que los 75 millones restantes se destinan a los intereses acumulados. Este movimiento no solo representa una reducción de pasivos, sino que también pone de relieve la estrategia de Zegona para optimizar su estructura financiera.
Los términos de la adquisición de Vodafone España incluían un desembolso inicial de 4.100 millones de euros en efectivo, además de hasta 900 millones en acciones preferentes, que pueden reembolsarse por su valor de suscripción y dividendos acumulados. Este reembolso debe realizarse en un plazo máximo de seis años desde la formalización de la operación, que se llevó a cabo a finales de mayo de 2024.
Impacto en el Mercado Accionario
El efecto de esta transacción es significativo. Con la cancelación de la deuda, Zegona prevé una reducción del 69% en las acciones ordinarias, actualmente en manos de EJLSHM Funding Limited, que detenta acciones de Vodafone Group. El número de acciones ordinarias pasará de 759 millones a 236 millones. Adicionalmente, el dividendo especial permitirá una distribución prorrateada de 440 millones de euros entre los accionistas restantes, lo que se traduce en 1,62 libras por acción, excluyendo las acciones de EJLSHM.
La operación también implicará una notable disminución en la capitalización del fondo, que cerró el miércoles en 10.190 millones de libras esterlinas (11.745 millones de euros).
Fuentes de Financiación Innovadoras
Los fondos destinados a este dividendo provienen de los 1.800 millones de euros generados en dos recientes transacciones que facilitaron la entrada de un inversor externo en las compañías de fibra PremiumFiber y Fiberpass, establecidas con MasOrange y Telefónica, respectivamente. Zegona planea devolver 1.600 millones de euros a los accionistas, que se desglosan en 1.400 millones en dividendos extraordinarios y 200 millones en recompra de acciones. Los restantes 200 millones se utilizarán para continuar reduciendo la deuda, fortaleciendo así su posición en el mercado.
Con una clara estrategia enfocada en la gestión efectiva de sus recursos y reducción de deuda, Zegona continúa pavimentando su camino hacia un futuro más sólido y sostenible.
