Situational Awareness, un fondo de cobertura creado por el exinvestigador de OpenAI, Leopold Aschenbrenner, ha hecho una jugada significativa en el mercado al vender la mayoría de su cartera de acciones públicas a Citadel, la firma fundada por Ken Griffin. Este movimiento, resultado de fuertes pérdidas sufridas en el último mes, representa un cambio drástico para un fondo que había dado mucho de qué hablar en el sector de inversiones.
Aschenbrenner, de origen alemán y apenas 25 años, inició su fondo en 2024 sin experiencia previa en trading. Ganó notoriedad por su tesis de inversión que postulaba que el crecimiento de la inteligencia artificial (IA) requeriría un aumento considerable en la infraestructura de semiconductores, computación, memoria y energía. Su carrera despegó tras ser valedictorian de Columbia a los 19 años, aunque su estancia en OpenAI terminó en controversia cuando fue despedido por una divulgación indebida de información interna.
Crecimiento meteórico y caídas estrepitosas
Situational Awareness había registrado un crecimiento impresionante hasta hace poco, con un retorno del 439% hasta junio. En su punto más alto, los activos bajo gestión alcanzaron los 45 mil millones de dólares, antes de comenzar a desplomarse a raíz de una caída general en las inversiones en infraestructura de IA. A pesar de las adversidades, Aschenbrenner se mantuvo optimista, considerando la venta de activos como una oportunidad de compra atractiva en su carta a los inversores del 24 de julio, aunque no recibió los compromisos de capital que había anticipado.
Entre las acciones más afectadas en la cartera del fondo se encontraban productores de chips de memoria como SK Hynix y Sandisk, así como la empresa de energía limpia Bloom Energy y el proveedor de neocloud Nebius Group, todas con caídas superiores al 30% en el último mes. Esta situación se vio exacerbada por el uso de apalancamiento, una estrategia común entre los fondos de cobertura que implica el uso de dinero prestado para aumentar la inversión en acciones.
El papel de Citadel
La adquisición por parte de Citadel se inscribe en una tendencia donde el fondo de Griffin aprovecha las oportunidades que surgen cuando otros jugadores en el mercado se ven obligados a deshacerse de activos debido a pérdidas. Esta estrategia se alinea con el historial de Citadel, que ya contaba con apuestas en infraestructura de IA similares a las de Situational Awareness, lo que sugiere que Griffin también espera una recuperación en este sector.
A pesar de la venta de gran parte de su cartera pública, Situational Awareness no ha despojado sus inversiones en empresas privadas. Entre sus activos se encuentra una participación en Anthropic, valorada en 5 mil millones de dólares, que podría ser esencial para compensar las pérdidas recientes en el mercado público. Anthropic, que alcanzó una evaluación de 965 mil millones de dólares en su última ronda de financiación, está anticipando una salida a bolsa en octubre, lo que podría ofrecer un alivio considerable para el fondo de Aschenbrenner.
Las inversiones privadas adicionales incluyen a MatX, un fabricante de chips, y Fluidstack, una startup de centros de datos de IA que estaba en conversaciones para una nueva ronda de financiación con una valoración de 18 mil millones de dólares.