El sector de defensa, que ha brillado en las Bolsas europeas durante este año, enfrenta un inesperado tropiezo. Este martes, las acciones de las empresas de defensa sufrieron una fuerte caída tras la declaración del presidente estadounidense, Donald Trump, quien aseguró que un acuerdo negociado para finalizar la guerra en Ucrania está “más cerca que nunca”. Para respaldar esta afirmación, se han ofrecido importantes garantías de seguridad a Ucrania.
Caída en las acciones de defensa
Las empresas cotizadas en el sector de defensa se encuentran entre las más afectadas. Indra, la estrella española del año con una impresionante rentabilidad del 170%, vio cómo sus acciones se desplomaban un 5,4%. Otras compañías europeas, como Rheinmetall en Alemania, cayeron hasta un 4,5%, mientras que Hensoldt y Renk disminuyeron un 3,6% y un 3,5% respectivamente. Estos descensos se replicaron en otras partes de Europa, con Saab cediendo un 4,8% en Estocolmo y Leonardo un 3,9% en Milán.
Oportunidades en el sector turístico
Ante este panorama, las empresas relacionadas con viajes y transporte experimentaron un repunte. Con la expectativa de una mejora en el sector turístico, IAG aumentó un 0,75%, EasyJet un 3,2% y Lufthansa un 1%.
El presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, ha confirmado que ha llegado a un acuerdo con EE. UU. para que las garantías de seguridad sean legalmente vinculantes a través de una votación en el Congreso. Este avance se enmarca dentro de la búsqueda de un pacto para poner fin al conflicto con Rusia. Sin embargo, los analistas de Mediobanca, liderados por Alessandro Pozzi, no son optimistas respecto a una solución inminente. “Es poco probable que la guerra en Ucrania termine antes de 2026, e incluso 2027”, advierten.
Perspectivas positivas para el sector
A pesar de la incertidumbre, las recomendaciones para las empresas del sector de defensa siguen siendo optimistas. En el caso de Indra, el 58% de los analistas sugiere comprar acciones, mientras que el 36% aconseja mantener y solo un 6% recomienda vender. En Alemania, Rheinmetall, que ha visto un aumento del 144% en su valor este año, no cuenta con recomendaciones de venta; un destacado 89,3% opina que es buen momento para adquirir acciones.
Armin Papperger, CEO de Rheinmetall, se mantiene firme ante la demanda de armamento en Europa, enfatizando que no habrá impacto significativo incluso si se logra un acuerdo de paz en Ucrania. “Estamos en un proceso de rearme prolongado tras años de recortes en defensa”, afirmó en una reciente entrevista a Bloomberg. La firma también está avanzando en contratos con socios de la OTAN, esperando que el negocio relacionado con Ucrania alcance aproximadamente 1.000 millones de euros.
Análisis de Leonardo y Hensoldt
En cuanto a Leonardo, Bankinter mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo de 57,9 euros, lo que implica un potencial de crecimiento del 20%. Los analistas resaltan que su cartera diversificada está bien posicionada para capturar el creciente gasto en defensa en Europa. Según Bloomberg, el 65,2% de los analistas recomienda comprar acciones de Leonardo, mientras que el 34,8% sugiere mantener. Hensoldt, por su parte, ha acumulado un incremento del 101,7% y cuenta con un 35,3% de recomendaciones de compra.
En definitiva, a pesar de los altibajos del mercado y los desafíos internacionales, parece que el sector de defensa y sus compañías se mantienen en un camino de crecimiento a largo plazo, a medida que continúan adaptándose a un entorno geopolítico en constante cambio.
