Los fondos de inversión se afianzan como la opción preferida de los españoles para la inversión financiera. Durante este último año, las gestoras han logrado captar 33.000 millones de euros en nuevos aportes, marcando la cifra más alta en la última década. A pesar del rendimiento positivo del Ibex 35, la mayoría de estas inversiones han ido destinadas a fondos conservadores.
### Crecimiento de los Fondos de Inversión en España
Según datos recientes de la consultora Vdos, hasta el 23 de diciembre, el patrimonio acumulado en fondos registrados en España asciende a 453.000 millones de euros, un aumento de 51.400 millones en comparación con el inicio del año. Este crecimiento se debe en gran parte a la nueva inversión de capital, mientras que el resto proviene de la revalorización de los activos ya invertidos.
La normalización de la política monetaria del BCE, con tipos de interés al 2%, ha mantenido el interés de los inversores en fondos de renta fija. En 2025, los fondos de bonos soberanos y empresariales atrajeron 22.000 millones de euros, mientras que los fondos monetarios, aún más conservadores, captaron 6.500 millones. En contraste, los fondos de bolsa registraron salidas de casi 1.900 millones debido a las inquietudes por políticas comerciales inciertas y tensiones geopolíticas.
Mariano Arenillas, director de DWS en España, subraya que este año ha sido positivo para el sector, con significativas captaciones tanto en gestoras nacionales como internacionales, y rendimientos atractivos casi en todas las categorías de activos.
### Éxito de las Gestoras Españolas y Extranjeras
Las gestoras extranjeras también han tenido un excelente desempeño, atrayendo 18.000 millones de euros hasta septiembre, lo que eleva su patrimonio total en España a 338.000 millones, según Inverco. Entre las gestoras nacionales, CaixaBank Asset Management lidera con 7.000 millones en nuevas captaciones, alcanzando un patrimonio superior a los 100.000 millones de euros. Sorprendentemente, Bankinter y Unicaja se posicionan en segundo y tercer lugar con 2.700 y 2.300 millones, respectivamente, superando a gigantes como Santander y BBVA.
Con los datos de diciembre aún provisionales, se reporta una racha de 62 meses ininterrumpidos de captación de dinero nuevo en fondos de inversión. Ni en condiciones de mercado complicadas han predominado las retiradas. Esto se debe parcialmente a la disminución del límite anual de aportación a los planes de pensiones individuales, lo que ha llevado a muchos inversores a optar por fondos.
### Rentabilidad en el Sector
A medida que el año se acerca a su fin, se prevé que la rentabilidad media del sector se sitúe cerca del 5%. En el ámbito de los fondos de renta variable, se espera que superen el 10%, aunque su relevancia en el conjunto es relativamente baja. Los fondos mixtos de bolsa y bonos estarán en un rango del 3% al 5%, mientras que los de renta fija a largo plazo rondarán el 2,5%.
Un cambio notable en 2025 es la salida de capital de los fondos de rentabilidad objetivo, ampliamente distribuidos en 2022 y 2023. Con un plazo de maduración de entre 12 y 36 meses, estos fondos no garantizaban retorno, pero ofrecían estimaciones claras de la TAE. Ahora, muchas gestoras están redirigiendo ese capital hacia fondos de renta fija convencionales, que permiten una gestión más activa.
Entre las categorías que más han captado dinero, las más conservadoras dominan el panorama. Los fondos de renta fija a corto plazo han registrado entradas por 7.900 millones, y los fondos monetarios, otros 5.000 millones. Según Víctor Alvargonzález, fundador de Nexstep Finance, la tendencia se debe a que los bancos priorizan la estabilidad para sus clientes, aun sacrificando oportunidades de inversión más atractivas.
