Amancio Ortega, las hermanas Koplowitz y los Del Pino son solo algunos ejemplos de individuos que gestionan sus fortunas a través de lo que se conoce como family offices, estructuras independientes que no dependen de bancos y son administradas por profesionales contratados específicamente para ello. Este modelo ha ganado popularidad entre las familias adineradas, y compite con entidades como Creand, una firma de origen andorrano que, a principios de 2022, adquirió el negocio de multifamily office de GBS Finanzas. Desde entonces, su patrimonio ha crecido un impresionante 40%, acercándose a los 1.000 millones de euros.
Santiago Hagerman, director de la unidad de gestión de patrimonios de Creand, asesora a alrededor de 120 clientes, en su mayoría familias, cuyos activos oscilan entre 5 y 100 millones de euros. Con una trayectoria que incluye experiencia en firmas renombradas como Salomon Brothers y Goldman Sachs, Hagerman subraya la independencia de su modelo como una de sus mayores ventajas.
«Trabajamos con todas las entidades financieras y gestoras, ofreciendo productos de casi cualquier banco, tanto nacional como internacional. Sin conflictos de intereses, podemos diseñar vehículos de inversión a medida», destaca en una reciente conversación. Además, su elevado volumen de activos les permite negociar comisiones significativamente más atractivas en comparación con los clientes individuales.
La integración del family office en Creand ha potenciado su estructura, incorporando un equipo de 12 expertos enfocados en la búsqueda de oportunidades de inversión que combinan planificación fiscal y sucesoria. Aunque la rentabilidad varía dependiendo de la cartera del cliente, Hagerman menciona que las carteras conservadoras suelen generar entre un 6% y un 7%, mientras que las más arriesgadas pueden alcanzar rendimientos de hasta un 25%.
Mirando hacia el futuro, Hagerman muestra interés por el sector farmacéutico. «Las grandes compañías están en un proceso de compra de pequeñas empresas para mantener su crecimiento tras el vencimiento de patentes», dice. También sugiere la estrategia de fondos value, que buscan proteger al inversor al identificar empresas de calidad con valoraciones razonables. El enfoque se basa en adquirir a precios que mantengan potencial de revalorización.
Interesantes fórmulas que también están en la mira de Creand incluyen fondos que pueden beneficiarse tanto de subidas como de caídas en el mercado, conocidos como long-short, y aquellas inversiones en el sector inmobiliario que transforman oficinas en viviendas.
Perspectivas de Competencia y Crecimiento
La competencia en este sector ha aumentado, con grandes bancos como CaixaBank y Santander lanzando sus propias soluciones para clientes con grandes patrimonios. CaixaBank fue pionero al crear OpenWealth en mayo de 2022, una filial dedicada a ofrecer consultoría independiente para patrimonios superiores a 50 millones de euros. Hasta noviembre de 2025, OpenWealth había logrado gestionar 10.667 millones de euros, impulsando su crecimiento en un 37% y aumentando su base de clientes en un 26%.
Asimismo, el Santander introdujo su consultora Beyond Wealth en mayo del mismo año, también enfocada en family offices. La meta es gestionar 10.000 millones de euros en patrimonio asesorado en tres años. En tan solo unos meses, ya habían alcanzado 950 millones, mostrando su capacidad para atraer no solo a sus clientes tradicionales, sino también a terceros, incluyendo familias, family offices externos e inversores institucionales.
La constante evolución de estas entidades refleja la creciente demanda de asesoría personalizada y profesional en la gestión de patrimonios significativos, lo que sin duda sigue configurando el futuro del sector financiero.
