La mayor gestora de activos del mundo impulsa a sus clientes a asumir más riesgos. BlackRock, que gestiona 13,5 billones de dólares (equivalente a 11,6 millones de euros), recomienda aumentar la exposición al mercado de valores en Estados Unidos, España y Japón.
Oportunidades en Inteligencia Artificial
Javier García Díaz, director de ventas de BlackRock para España y Portugal, comparte una visión optimista sobre la renta variable estadounidense, destacando la importancia de las empresas que lideran el desarrollo de la inteligencia artificial (IA). Según García Díaz, se espera que la inversión en este ámbito ascienda entre cinco y ocho billones de dólares hasta 2030 solo en EE.UU. Esta inversión no solo beneficiará a los gigantes tecnológicos, sino que también impulsará la productividad general de la economía, estimándose un incremento del 15% y un crecimiento adicional del 1,5% en el PIB en el mismo periodo.
Además, enfatiza que muchas empresas tendrán que aumentar su apalancamiento para financiar este desarrollo. “La buena noticia es que muchas de ellas tienen un nivel de deuda bajo, lo que les permite endeudarse más”, añade.
Pese a que las valoraciones de las grandes empresas tecnológicas como Amazon y Alphabet son elevadas, BlackRock considera que están justificadas por el crecimiento de sus beneficios, que supera el 30% este año. También ven potencial en otras áreas de la IA, como la seguridad informática y las infraestructuras digitales, dada la creciente demanda energética que generan.
España, el Faro en Europa
En contraste con la bolsa estadounidense, la gestión de BlackRock considera que el mercado europeo no es tan prometedor, excepto por España. “Nuestra visión sobre la renta variable española es la más positiva que hemos tenido en años”, revela García Díaz.
Entre los factores que respaldan esta perspectiva se encuentra el crecimiento económico superior a la media de la eurozona, un control efectivo de la inflación al 2%, y un mercado laboral que muestra señales de optimismo. “Desde un punto de vista macroeconómico, estamos en una buenísimas condiciones”, enfatiza el directivo.
La composición del Ibex 35 también juega un papel crucial; BlackRock tiene especial interés en sectores como la banca y las compañías energéticas, clave en la bolsa española. “Los datos de crecimiento de beneficios son muy alentadores, y consideramos que aún hay margen para un potencial alcista; estamos recomendando a nuestros clientes que sobreponderen la renta variable española”, afirma García Díaz.
Mirando hacia Japón
Japón es otro de los mercados que BlackRock aconseja considerar. Destacan la reciente mejora en los datos de crecimiento del PIB, una política monetaria expansiva y regulaciones que fomentan una mayor distribución de beneficios para los accionistas, ya sea a través de dividendos o recompra de acciones.
Estrategia de Carteras Adaptada
En cuanto a la configuración de carteras, BlackRock sugiere un enfoque renovado. Opinan que el tradicional 60% en acciones y 40% en bonos ya no es suficiente. Ahora, proponen un esquema más diversificado: un 50% en acciones, 30% en renta fija y un 20% en activos alternativos. Esto incluye inversiones en mercados privados, como capital de riesgo y deuda privada. También sugieren destinar un 8% a activos como el oro y criptomonedas como el Bitcoin, incluyendo en la estrategia fondos de inversión alternativa, conocidos como hedge funds en el sector.
Con estas recomendaciones, BlackRock busca guiar a sus clientes hacia una gestión de cartera más dinámica y alineada con los tiempos actuales.
