Esta reestructuración en la cartera responde a un análisis cuidadoso, centrado en el notable crecimiento de sectores como el tratamiento de la obesidad y la oncología, donde Eli Lilly y AstraZeneca brillan, así como en la elección de Clean Harbors como un referente en la gestión de residuos tóxicos en Estados Unidos.
La decisión de salir de Alphabet, por su parte, se justifica en el complicado escenario que enfrenta la empresa. Está lidiando con el desafío de monetizar sus búsquedas tradicionales mientras se adapta a los resultados generados por la inteligencia artificial (IA).
Con una concentración en aproximadamente 20 valores internacionales de gran capitalización, el fondo mantiene más del 60% de su inversión en sus diez principales activos. Su estrategia de inversión se fundamenta en seleccionar empresas con sólidos fundamentos y potencial de crecimiento alineado con las megatendencias globales.
Durante el año, este fondo ha cosechado beneficios importantes en el sector tecnológico, gracias a la recuperación del mercado, al tiempo que ha disminuido su exposición en consumo básico, retirándose de participaciones en Walmex y reduciendo su inversión en Femsa.
LFDE también ha ajustado su equilibrio entre valores defensivos y cíclicos, aumentando su presencia en los sectores industrial y financiero. Sin embargo, sus gestores han emitido alertas sobre la posible sobrevaloración de algunas acciones relacionadas con la IA. Se recomienda prudencia, especialmente con respecto a Oracle, que ha experimentado un aumento en su cartera de pedidos gracias a un contrato de 300.000 millones de dólares con OpenAI. Es vital recordar que OpenAI aún no es rentable y que Oracle enfrenta una situación de alta deuda.
A nivel internacional, LFDE ha decidido robustecer su posicionamiento hacia China al reincorporar a Alibaba. Esta compañía refuerza su liderazgo en el comercio electrónico, sumando 300 millones de usuarios en su nuevo servicio de entrega rápida llamado ‘Quick Commerce’, y manteniendo un 36% de participación en el mercado de servicios en la nube en China.
